今（jīn）年（nián）的政府工（gōng）作报告（gào），为高能耗和新能源企业带来了一个重要（yào）消息。政府工作报告提出，能耗强度目标（biāo）将在“十（shí）四（sì）五”规划期内统筹考核，并留（liú）有适当弹性，新增可（kě）再（zài）生能源和（hé）原料用能不（bú）纳（nà）入能源消费总量控（kòng）制。同时（shí）推动（dòng）能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变（biàn）。这意（yì）味着能耗政策（cè）正迎来悄然转变。

　　在具体（tǐ）考（kǎo）核目标上，相比2021年能耗强度下降（jiàng）3%左右而言，今年（nián）的目标设（shè）定（dìng）更（gèng）趋于平衡和灵（líng）活。这一目标的设（shè）定，既（jì）为保障经济平稳运（yùn）行留出（chū）合理用能空间，也能有（yǒu）效推动（dòng）地方保持节能（néng）工作力度，兼顾发展和减排、当前和长远。

　　业内人士（shì）指出，能耗（hào）强度“统（tǒng）筹（chóu）考（kǎo）核（hé）”意味着将优化能耗强度考核的频次，企业能够（gòu）避免（miǎn）因能（néng）耗指标“超标”而遭到用能限制。这对于（yú）煤电、石（shí）化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等行业而言，更（gèng）富（fù）弹性的能耗管理（lǐ）方式，有（yǒu）助于其（qí）有（yǒu）序开展生（shēng）产经营。在（zài）弹性用能（néng）管理之下，以煤碳（tàn）市（shì）场为代（dài）表的能源产品价格剧烈波动的状况也有望趋于平稳。

　　中信期货宏（hóng）观团队认为，实（shí）现“十四五”期间单（dān）位GDP能耗下降13.5%的可行路径（jìng）是2021-2025年（nián）分别降低2.7%、2.6%、3.0%、3.0%、3.0%。预计（jì）今年“能（néng）耗双（shuāng）控”不（bú）会对经济活动构成扰动。

　　采取碳排放总（zǒng）量和强度“双控（kòng）”考核（hé）

　　碳达（dá）峰碳中和（hé）工作是2021年政府工作的（de）重点任（rèn）务之（zhī）一。在此前的能耗双控实践中，能源消（xiāo）费（fèi）总量目标的推进（jìn）在区域间出现了分化，特（tè）别是一些（xiē）经济增长（zhǎng）较（jiào）快、发展质（zhì）量较高的地区难以完成能耗总（zǒng）量目（mù）标。

　　2021年末（mò），“碳排放总量和强度'双控'”在中央经济工作会议中被首度提及（jí），今年的政府工作（zuò）报告中又再次重申，要推动能耗“双（shuāng）控”向碳排放总量（liàng）和（hé）强度“双控”转变，完善减污降碳激励约束政策（cè），加快形成（chéng）绿色（sè）生（shēng）产生（shēng）活方式。

　　能耗“双控”向碳排放总量（liàng）和强度“双控（kòng）”转变究竟对企业意味（wèi）着（zhe）什么（me）？

　　据介绍，能耗（hào）“双控（kòng）”是（shì）为了控（kòng）制排放的增长，是对用能总量的单一（yī）考核。而碳排放总量和强度“双（shuāng）控”则是考核碳排放（fàng）总量和单位（wèi）GDP的碳（tàn）排（pái）放强度，并非以用能总（zǒng）量为（wéi）单一目标进（jìn）行考（kǎo）核（hé）。这（zhè）一考核方（fāng）式（shì）的转变，将对地方政（zhèng）府、地方（fāng）经济和（hé）企业产（chǎn）生深远的影响。

　　业内人士指出，实施碳排放总量和强度的“双控”，是（shì）在尊重我国“以煤为主”实际（jì）情况的基（jī）础上，抓好（hǎo）煤炭清洁高效利用的（de）同时，逐（zhú）步增加新（xīn）能源消纳（nà）能力，推动（dòng）煤炭（tàn）、新能源优化（huà）组合，让“双碳”目标的（de）实现起来更科学。这既有利于（yú）地方政府加大新能源规划（huá）开发和消纳的力度，也有利（lì）于传统的高能耗企业通（tōng）过技术创（chuàng）新来加快绿色转（zhuǎn）型（xíng）。

　　汇丰银行（háng）大中华区首（shǒu）席经济学家屈宏斌表（biǎo）示，政府工作（zuò）报告提出能耗强度目（mù）标将放在“十四（sì）五”规划期（qī）内统筹考核, 并推动能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变（biàn）。这使得地方（fāng）政（zhèng）府在制定目标时，可以（yǐ）根（gēn）据（jù）经济发展具体情况进行灵活调整，避免（miǎn）出现“运动式”减碳（tàn）和“一刀切”。

　　国泰君安证券分析师董琦认为，在新的考核方式下，2022年能耗双控指标边际将（jiāng）有（yǒu）微（wēi）调，但长期而言，碳达峰约束使能（néng）耗双控目标难（nán）以明显放松（sōng）。他认为，能（néng）耗政（zhèng）策带来的亮点在（zài）于，传统（tǒng）高耗（hào）能行（háng）业将进一步向新旧能源（风电、光电、储能、特高压）和（hé）减碳技术（碳（tàn）封存、煤炭清洁利（lì）用（yòng））演（yǎn）化。

　　值得一提的是，无论是考核方式的转变（biàn），还是更加弹性的能耗（hào）管理方式，都（dōu）并不意味着（zhe）高耗能（néng）行业能够“高枕无忧（yōu）”。

　　发改委相关人（rén）士指出，当前（qián）能耗（hào）政策的重要发力点是增加能源消费总量管理的弹性，并（bìng）鼓（gǔ）励地方（fāng）增加可再（zài）生（shēng）能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，但仍将严格（gé）管控高（gāo）耗能高排放项目（mù）。

　　政府工作（zuò）报告也（yě）强调，要坚决（jué）遏（è）制高耗（hào）能、高排（pái）放、低（dī）水平项目盲目发展。此外，加强煤（méi）炭清洁高效利用（yòng），有序减（jiǎn）量替（tì）代，推动（dòng）煤（méi）电节能降碳改造（zào）、灵活性改造、供（gòng）热改造。推进大型风光电（diàn）基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能（néng）源发（fā）电的消（xiāo）纳能力。同时，推进（jìn）绿色低碳技（jì）术研发和（hé）推广应用（yòng），建设绿色制造和服务体系，推进（jìn）钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节（jiē）能降碳。

　　能耗政策转变影响几何？

　　新增可再（zài）生能源和原料用能（néng）不纳入能源消费（fèi）总量控制，是政府工作报告在（zài）能耗（hào）管理政（zhèng）策方（fāng）面的又一项（xiàng）重要变（biàn）化。

　　据了解，原料用能（néng）就是煤化（huà）工、石油化工。能源（yuán）产品在转化为原料的过程（chéng）中，并非100%排放（fàng）二氧（yǎng）化碳到空气中（zhōng），一般（bān）是20%排放，80%转化成原料。燃料用能排放的都是（shì）二氧化（huà）碳（tàn），所以（yǐ）统计上要分开计算。

　　但长期（qī）以（yǐ）来，原料用能都是被纳入全部能源消费的统（tǒng）计中，并（bìng）没有单列。因此，原料用能不纳入能（néng）源消费总量的政策，对于使用化（huà）石燃料（liào）作为原料的企（qǐ）业，其碳排放的压（yā）力有望得到一（yī）定程度的减（jiǎn）轻（qīng）。

　　市场人士指出，能耗政策的（de）悄然转变（biàn），除（chú）了（le）能避（bì）免“碳冲锋（fēng）”和运动（dòng）式“减碳”外，主要还将对大宗商品价格和新能源（yuán）行（háng）业产生直接影响和（hé）间接（jiē）影响。

　　中信建投（tóu）期货碳学团队分析师江露认为，钢材、焦炭和电解铝的碳排放（fàng）量（liàng）均较大，未来减排压（yā）力不小。因此产（chǎn）量压减仍是钢铁（tiě）减碳的主要落脚点，对电解铝而言，短期有赖于（yú）产量（liàng）控制（zhì），长（zhǎng）期减碳路径（jìng）则依靠（kào）能源转（zhuǎn）型。

　　平安证券宏观研究组指（zhǐ）出，“十四五（wǔ）”期间（jiān），充分提升可再（zài）生能源供给是能源改（gǎi）革重点；“十五（wǔ）五”期（qī）间，可再生能源需要对油、气进行尽可能替代，因此长期看好风电、光伏等新能（néng）源产（chǎn）业的投资机会（huì），此外储能、电网建设等产（chǎn）业链也值得关注。

　　发改（gǎi）委此前对实施（shī）能耗双控（kòng）也进行了制度性（xìng）的安（ān）排（pái）。提出完善用（yòng）能权有偿使用和（hé）交易制（zhì）度，加快建设全国用能权交易市场（chǎng），建立能（néng）源消费总（zǒng）量指标跨地（dì）区交易机制，推动能源要素向（xiàng）优质项目、企业、产业（yè）及经济发展条件好的地区流（liú）动（dòng）和集聚。这意（yì）味着将（jiāng）有更（gèng）多的行业（yè）和企业被纳（nà）入全国碳交易市场。

　　据了解，目前全（quán）国碳交易（yì）市场仅纳入发电行业（yè）2,225家企业，实际（jì）参与交（jiāo）易（yì）的企业更（gèng）少（shǎo）。石化联合会正在开展石化和化工行（háng）业纳入全（quán）国碳市场（chǎng）的相关工作，按（àn）照电力行业（yè）的纳入标准，预计将有（yǒu）2,300家石化企业纳入（rù），目前正在（zài）部分子行业试点，预计2022-2023年纳入（rù）石化行业，2023年纳入化工行业（yè）。业（yè）内人士预计，今年钢铁、有色、建材（cái）行业将（jiāng）有望（wàng）陆续纳（nà）入全国碳交易市（shì）场。

　　破（pò）圈融合（hé） 构建能（néng）源供给和消纳（nà）新体系

　　实现“双碳”目标并非是一蹴而就的。这一（yī）过程中（zhōng），加（jiā）强统筹协调、推动能源革（gé）命、推进产业优化升级、加快（kuài）绿色低碳科（kē）技革命都需要稳步推进。

　　今年1月份高层在中央（yāng）政治局的集（jí）体学习会上提出，传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础上。这就需要加大（dà）力度规划建设（shè）以大型风（fēng）光（guāng）电基地为基础、以其周边清洁高效先进节（jiē）能（néng）的煤电为支撑（chēng）、以稳（wěn）定安全可靠（kào）的（de）特高压输变（biàn）电线路为载体的新能源供给消纳（nà）体（tǐ）系（xì）。这是高层首提新（xīn）能源供给消纳（nà）体系。

　　近（jìn）日（rì），发（fā）改委主任在“两（liǎng）会”部长通（tōng）道接受采访（fǎng）时（shí）解（jiě）释了何为新能源供给消纳体（tǐ）系。他举例说，在沙（shā）漠、戈壁、荒漠规划建设（shè）4.5亿（yì）千瓦的（de）大型风电光伏基地（dì），周（zhōu）边煤电企业（yè）要坚持先立后破，建设超超临界发电机组，有序改造（zào）供电煤耗300克/千瓦时以上的老旧机组（zǔ），建（jiàn）设安（ān）全可靠的特（tè）高压输变电线路，这将构成能（néng）源供给（gěi）和消（xiāo）纳的新体系。

　　从某种（zhǒng）程度上说，这种能源供给消纳体系更像（xiàng）是传统能源与（yǔ）新能源的一次破圈融合。业内人士指出（chū），若新能（néng）源供给消纳体系加速建设，将同时（shí）有利于风光电资源开发、周边（biān）煤（méi）电项（xiàng）目，以及推进（jìn）特高压建设。